O que é o índice VIX, também conhecido como “Índice do Medo”?

O Índice de Volatilidade S&P 500, também conhecido como CBOE Volatility Index ou VIX, é um indicador que mede a volatilidade esperada do mercado de ações dos EUA nos próximos 30 dias. Valores mais altos indicam uma expectativa de maior volatilidade e incerteza, enquanto valores mais baixos sugerem maior confiança e estabilidade. Por isso, também é chamado de “Índice do Medo”.

---

O mundo dos investimentos é repleto de indicadores e métricas que são importantes para acompanhar a oscilação de preços e o sentimento do mercado. Um desses indicadores é o índice VIX, também conhecido como “Índice do Medo”.

No cenário financeiro, o VIX desempenha um papel fundamental ao oferecer uma visão das expectativas dos investidores quanto à volatilidade futura.

Este índice, oficialmente chamado de Volatility Index, é frequentemente apelidado de “Índice do Medo” devido à sua tendência de subir em momentos de incerteza e estresse.

Neste artigo, vamos mostrar em detalhes o que é o índice VIX, como ele é calculado, por que é considerado um termômetro do medo e como os investidores podem interpretar suas oscilações para tomar decisões informadas. Vamos lá?

O que é o índice VIX?

O Índice de Volatilidade S&P 500, também conhecido como CBOE Volatility Index ou VIX, é um indicador que mede a volatilidade esperada do mercado de ações dos EUA nos próximos 30 dias.

O cálculo do VIX é baseado nas opções de compra e venda do índice S&P 500.

Quando os investidores compram opções de proteção contra quedas nos preços das ações, isso tende a elevar o valor do VIX. O contrário também é verdadeiro: quando os investidores estão otimistas e confiantes, o VIX tende a cair.

Lembrando que volatilidade refere-se à variação dos preços dos ativos financeiros ao longo do tempo.

É uma medida da instabilidade e incerteza dos mercados, indicando o quanto os preços podem se mover em um curto período.

Assim, o índice VIX está diretamente relacionado a essa volatilidade, pois reflete as expectativas dos investidores quanto às flutuações futuras nos preços das ações.

Logo mais, aprenderemos como interpretá-lo. Por isso, continue a leitura!

SAIBA MAIS:
➡️ Volatilidade: o que é e como ocorre este fenômeno do mercado
➡️ Payroll: saiba o que é e como este indicador sempre mexe com o mercado
➡️ Livro Bege do Fed: como funciona e qual a sua importância?

Por que o VIX é chamado de “Índice do Medo”?

Desenvolvido e calculado pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE), o VIX é frequentemente apelidado de “Índice do Medo” devido à sua capacidade de refletir o sentimento dos investidores em relação à incerteza e à turbulência do mercado nos EUA e, sobretudo, mundo afora.

Dessa maneira, o VIX serve como um termômetro da volatilidade e do medo nas negociações de ações americanas e internacionais.

Valores mais altos indicam uma expectativa de maior oscilação de preços e incerteza, enquanto valores mais baixos sugerem maior confiança e estabilidade.

Os investidores usam o VIX para avaliar o risco, ajustar estratégias e tomar decisões informadas em suas aplicações e posições de trading.

Quando e para o que o VIX foi criado?

Como vimos, o Índice de Volatilidade S&P 500 (VIX) foi criado em 1993 pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE), que é uma das maiores Bolsas de opções dos EUA.

Desde então, o VIX se tornou um indicador amplamente acompanhado e utilizado para medir a volatilidade esperada e o sentimento dos investidores em relação à incerteza nas principais Bolsas americanas.

Entre suas principais utilidades, destacam-se: 

• Mede a volatilidade esperada do mercado de ações.
• Reflete o sentimento dos investidores em relação à incerteza.
• Ajuda a avaliar o risco e a turbulência a frente no S&P 500.
• Oferece insights sobre a confiança dos investidores.
• Auxilia na decisão de ajustar estratégias de investimento.
• Permite tomar decisões informadas em momentos de alta volatilidade.
• É utilizado como um termômetro do “medo” ou “calma” nas Bolsas.
• Ajuda a identificar períodos de maior potencial para movimentos de preços.

Gráfico: qual é o histórico do índice VIX?

Na seção que segue, apresentamos o gráfico histórico do Índice de Volatilidade S&P 500 (VIX) desde 1994 e sua contraposição com o Índice S&P 500.

O gráfico destaca os principais picos de volatilidade observados recentemente no mercado financeiro, como nas crises da Covid-19, crise de 2008 e a bolha das empresas de tecnologia de 2001.

Esses picos refletem momentos de maior incerteza e turbulência, fornecendo uma visualização clara das flutuações da confiança dos investidores diante de eventos econômicos e geopolíticos impactantes.

Observe:

O estudo desses picos ajuda a entender a relação entre a volatilidade das Bolsas de Valores e eventos macroeconômicos, permitindo uma análise mais profunda das reações dos investidores a diferentes acontecimentos. 

Como interpretar o índice VIX?

Além das opções, como dissemos anteriormente, a pontuação do índice VIX é calculada automaticamente por meio de fórmulas aritméticas de alta complexidade e que consideram variados dados do mercado acionário estadunidense, como volumes de negócios, oscilações percentuais e precificação média.

Simplificando, se o VIX estiver em 10% hoje, isso indica que se espera que as ações do S&P 500 oscilem em torno de 10% nos próximos 30 dias correntes, em qualquer direção. 

Sobre sua pontuação, basicamente existem 3 intervalos interpretativos:

• Menos de 20 pontos: baixa volatilidade, isto é, há mais disposição à tomada de risco.
• Entre 20 e 30 pontos: média volatilidade, ou seja, acende um sinal de alerta entre investidores e traders.
• Mais de 30 pontos: alta volatilidade e, portanto, o nível de risco está elevado e acima das médias. 

Valor do índice VIX hoje

Quer saber qual é o valor do índice VIX neste exato momento? Então, não deixe de conferir o Morning Call e a live de Mercado ao Vivo no Youtube da Toro.

Por lá, nossos Analistas comentam o patamar de diversos ativos e índices, oferecendo recomendações de quando e como operar:

O que pode acontecer com o S&P 500 e com o Ibovespa com o VIX alto?

Quando o VIX está alto, sugere-se uma maior volatilidade esperada, indicando um sentimento de incerteza ou preocupação.

Isso geralmente é um sinal de incerteza, nervosismo ou preocupação entre os investidores, indicando que podem haver movimentos bruscos e imprevisíveis nos preços das ações.

Para o S&P 500, um alto VIX sugere que os preços das ações podem ter grandes variações em um curto período.

Similarmente, para o Ibovespa, um aumento no VIX está associado a uma expectativa de maior oscilação nos preços das ações das empresas brasileiras listadas.

Por outro lado, um VIX baixo indica expectativas de menor volatilidade e confiança relativa dos investidores.

Logo, um VIX baixo indica que os investidores estão mais confiantes e esperam uma menor oscilação de preços no curto prazo, indicando um período potencialmente mais estável e previsível para o S&P 500 e o Ibovespa.

Como usar o VIX para investir melhor?

Usar o VIX como ferramenta para investir melhor envolve compreender as informações que ele fornece.

Veja algumas dicas para aproveitá-lo:

• Interprete: use os sinais do índice para ajustar sua estratégia de acordo com seu perfil de risco.
• Diversificação em momentos voláteis: durante períodos de VIX elevado, considere diversificar sua carteira para incluir ativos que geralmente têm menor correlação com o mercado de ações, como títulos do governo ou metais preciosos.
• Hedging: em períodos de alta variabilidade de preços e incerteza previstas, pode ser útil considerar estratégias de proteção, como cobrir suas posições de ações existentes.
• Oportunidades de compra em momentos de medo: quando o Índice do Medo está muito alto, pode indicar uma reação exagerada do mercado. Isso pode criar oportunidades de compra para investidores com horizontes de longo prazo.
• Cautela: um VIX muito baixo pode indicar uma complacência excessiva. Se os preços das ações parecem estar subindo sem motivo claro, é importante manter uma abordagem cautelosa e evitar decisões impulsivas.
• Acompanhe os eventos macroeconômicos: esteja ciente das notícias que podem impactar a velocidade com que os preços se mexem e adapte sua estratégia de acordo.
• Monitore o VIX junto com os índices: use-o como um indicador complementar ao analisar os movimentos dos índices amplos, como o S&P 500. Isso pode fornecer uma visão mais completa da direção provável da tendência.

Lembre-se de que o VIX index é apenas uma ferramenta e não deve ser usado isoladamente para tomar decisões de investimento.

Sempre combine sua análise com outras informações relevantes, como Análise Fundamentalista e Técnica, para tomar decisões mais informadas e ponderadas.

Portanto, preste atenção às mudanças do seu patamar diante dos movimentos do Índice do Medo e, caso invista para o longo prazo, observe como como as variações na volatilidade, refletidas no VIX, podem afetar a atratividade de investimentos em Renda Fixa e Variável.